<이오테크닉스_039030> 재무제표 기반 주가 분석_3Q21

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<이오테크닉스_039030> 재무제표 기반 주가 분석

21년 4월 1차 분석 버전 참고 하세요.

 

1. 기업 개요

시가총액 1조 3,588억

보통주 : 12,319천 주

유동비율 : 72.38%

대주주 지분 : 31.09%

국민연금공단 : 7.23%

Baillie Gifford : 6.14%

외국인 보유 비중 : 15.29%

2. 사업 분야 및 매출 현황

주 사업분야는 레이저마커 및 응용기기(83.4%), 기타(16.6%)이며 2Q21 매출 현황은 아래와 같습니다.

매출현황 2Q21

3. 영업 이익

17년 피크 후 반도체 투자가 줄어들며 매출이 감소하다 21년 반등에 성공합니다.

연간 및 분기 영업이익 흐름

4. 매출채권, 재고자산, 가동률

4-1 매출채권

- 20.6% 증가

매출채권 2Q21

매출채권 1Q21

4-2 재고자산

- 합계 11% 증가

재고자산 2Q21

재고자산 1Q21

5. 3Q21 매출 및 영업 이익

특별한 회계 기법을 적용하지 않는다면 2Q21 대비 10%~15%의 매출 증가가 예상됩니다.

​

이오테크닉스 3분기 예상 실적

- 예상 매출 1,267억~1,325억

- 예상 영업이익 253억~265억

6. 결론

반도체 투자 사이클과 함께 가고 있는 반도체 장비주입니다. 해당 산업군의 평균 멀티플은 15로 현재 증권가 추정 예상 영업이익 827억 기준으로 보면 살짝 고평가 상태입니다. 이 회사가 대체로 4분기에 비용을 크게 처리하는 경향이 있으므로 많아도 900억 이상의 영업이익이 나오기는 어렵다 보이며 현 주가는 올해 최대 영업이익이 선 반영되어 있는 주가입니다. 

하지만 현재 가격은 중기(1~3년) 기준으로는 싸지도 비싸지도 않은 자리로 중기 투자 시 괜찮은 수익률을 올릴 수 있다 보입니다.

 

장점

- 개선되는 실적

 

단점

- 선반영 된 주가

 

이오테크닉스 주가
21년 9월 29일 기준가 110,300원
21년 영업이익 900억 달성 시 109,500원

 

* 상기 의견은 개인적인 분석에 따른 의견입니다.