안녕하세요 컨설턴트입니다.
외인 및 기관들은 아래 선물 분석에서 설명해 드린 선물 매매로 인한 차익 이외에도 매달 및 매일 돈을 버는 방법이 또 있습니다. 그건 바로 옵션 매매입니다.
코스피 200 선물 분석으로 지수의 방향 예측하기
안녕하세요 컨설턴트입니다. 오늘은 선물의 흐름을 분석하여 지수의 방향을 예측하는 걸 설명해 보겠습니다. 선물과 옵션의 상세 설명은 아래 링크에서 확인 부탁드립니다. https://www.miraeasset
ekfquf2420.tistory.com
옵션의 개념
정해진 시점에 정해진 가격으로 물건을 사고팔 수 있는 권리
콜 옵션 Case(매수할 수 있는 권리)
농부가 한 달 뒤에 출하 예정 100원짜리 쌀을 101원에 한 달 뒤에 살 수 있는 권리(콜 옵션)를 1원에 팔았습니다. 농부 생각에는 쌀 가격이 1달 뒤에도 100원~101원일 거라 예상했기 때문입니다.
- 우박으로 농작물 피해가 발생하여 쌀 가격은 105원
농부 : 1원 이득(콜옵션의 매도)
콜 옵션 매수자 : 4원 이득(400% 수익)
- 시세 변경 없이 쌀 가격은 100원
농부 : 1원 이득(콜옵션의 매도)
콜 옵션 매수자 : 100% 손실
- 풍년이 와서 쌀 가격이 98원
농부 : 1원 손실(콜옵션의 매도 1원 이익-쌀값손실 2원)
콜 옵션 매수자 : 100% 손실
풋 옵션 Case(매도할 수 있는 권리)
농부가 한 달 뒤에 출하 예정 100원짜리 쌀을 101원에 한 달 뒤에 팔 권리(풋 옵션)를 1원에 팔았습니다. 농부 생각에는 우박으로 인해 쌀 가격이 105원이 될 거라 예상했기 때문입니다.
- 우박으로 농작물 피해를 크게 입어서 쌀 가격이 105원이 됐습니다.
농부 : 6원 이득(풋옵션 매도 1원+쌀값 상승 5원)
풋 옵션 매수자 : 100% 손실
- 아무 일도 일어나지 않아서 쌀 가격은 100원.
농부 : 본전(100원인 쌀을 101원에 샀지만 옵션비 1원 수입)
풋 옵션 매수자 : 본전(100원인 쌀을 101원에 팔 수 있지만 옵션비 1원 지출)
- 풍년이 와서 쌀 가격이 98원
농부 : 2원 손실
풋 옵션 매수자 : 2원 이득(200% 수익)
옵션 만기일 근처에는 옵션의 시세 흐름은 어떻게 되고 실제로 돈을 얼마나 벌까?
만기일 이틀 전인 2월 9일의 시세 흐름을 예로 한번 보겠습니다.
11시 05분
- 기관/외인은 콜옵션 420을 비싸게 매도하기 위해 코스피 200 지수를 올려서 5.01에 매도
- 기관/외인은 풋옵션 420을 싸게 매수하기 위해 코스피 200 지수를 올려서 1.31에 매수
14시 55분
- 기관/외인은 풋옵션 420을 비싸게 매도하기 위해 코스피 200 지수를 내려서 2.94에 매도
결론
2시간 50분 만에 누군가는 -67.7%의 손실을 입었고 누군가는 124.43%의 수익을 얻었습니다. 일반 투자자들은 주식(현물)을 싸게 사서 비싸게 판다라는 공식밖에 없지만 시장을 움직일 수 있는 설계자들은 돈을 이렇게 벌고 있습니다.
기관 및 외인은 아래 링크에서 설명 한 것과 같이 선물에서도 수익을 얻고 있습니다. 추가로 위에 설명한 것처럼 옵션으로도 돈을 벌지요.
기관/외인은 선물, 옵션으로 돈을 번다.
현물 매매는 부차적이다.
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