주식 초보들을 위한 종목 선정 실패 확률을 줄이는 방법

안녕하세요 컨설턴트입니다.

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오늘은 주린이들을 위한 종목 선정 실패 확률을 줄이는 방법을 소개해 보겠습니다.

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1. 영업이익 지속 적자 기업

아무리 아이템이 좋고 성장 가능성이 높아도 일단 영업이익 지속 적자 기업은 피하는 게 좋습니다. 본업에서 돈을 꾸준히 못 벌고 있다는 겁니다. 이런 기업은 기대심에 투자했는데 기대심에 못 미치는 성공을 하거나 실패를 하게 되면 큰 폭의 하락을 경험하게 됩니다.

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2. 전환사채/신주인수권부사채/신주인수권/전환우선주 등을 자주 발행하는 회사

대체로 중소 중견 기업군(시가 총액 5,000억 이하)에서 자주 보는 파생 상품입니다. 회사가 돈을 빌릴 때 빌린 돈을 주식으로 전환하게 해주거나 신주를 싸게 매수하는 등 채권자에게 유리한(대체로) 옵션을 주는 상품들입니다. 주식 수가 늘어나면 내 주식의 가치는 희석되겠지요? 좋을 게 없습니다.

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3. 유상 증자/무상 증자/감자 등을 자주 하는 기업

- 유상증자

회사에 돈이 없어서 주주들(외부 or 기존 주주)의 돈이 추가로 필요한 경우입니다. 최근 포스코 케미컬처럼 신규 사업 투자를 위해 유증을 하는 경우는 긍정적이나 대부분의 바이오 기업들이 수시로 이 짓을 합니다. 돈을 못 벌고 있다는 증거 중에 하나입니다.

- 무상 증자

유통 주식 수가 적으면(2천만 주 이하) 거래가 힘드니 주식 수를 늘리자! 좋은 취지입니다. 다만 이런 무증은 주당 단가가 비싼 회사들(삼성전자) 이했을 때 긍정적이지 단가가 싼 주식들이 또 무증을 한다? 장난질이라 봐도 무방합니다.

- 감자

자본 잠식 상태로 사실상 반쯤 한강에 몸을 걸친 기업이라 보면 됩니다.

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4. 멀티플이 높은 기업

멀티플*영업이익=시가총액

동종 업종 내에서 멀티플이 높다는 것은 비싸거나 혹은 기대 심리가 크거나 둘 중 하나입니다.

별다른 이유 없이 멀티플이 높다=고평가 상태

특별한 이유가 있어 멀티플이 높다=기대 심리가 크다=기대만큼 돈을 못 벌면 하락할 확률이 높다

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5. 대주주 지분이 낮은 기업

우호 지분 포함 최소 20%는 넘어야 하고 30%가 넘으면 안정적으로 분류할 수 있습니다.

- 좋은 회사라면 이미 누가 지분을 모아도 모았을 것이고

- 20% 이하에서는 외부 개입으로 인한 적대적 인수합병의 위험

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6. CEO 리스크가 있는 기업

CEO 또는 대주주가 문제가 있으면 회사 운영(DB 하이텍처럼 소극적인 투자)의 문제가 생기거나 국민 정서 반감(한국콜마 회장의 친일 발언) 같은 문제가 생기면 멀쩡한 기업도 충격을 받습니다.

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7. 적자 바이오 기업

위의 대부분 나쁜 점을 다 가지고 있는 대표 기업군이 바이오입니다. 당연히 투자 위험도는 최상급(비트코인 수준)입니다. 변동성이 아주 크기 때문에 일반적인 투자를 하실 분은 매수 안 하는 걸 추천합니다. 제2의 셀트리온? 네 좋습니다. 내가 산 회사가 셀트리온이 될지 신라젠이 될지 알고 계시다면 끝까지 가지고 가셔도 됩니다.

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8. 차트 매매

나만의 성공한 차트 매매 기법이 있다는 분들은 제외하겠습니다. 현재 시장에 나와 있는 거의 99.99999999%의 차트 매매 기법은 다 쓰레기라 보면 됩니다. 차트 매매로 돈 번 사람이 있으면 절대 공개하지 않고 혼자 독식하고 있을 겁니다. 차트는 수급의 참고용으로 봐야지 차트를 신봉하는 투자자는 망하게 되어 있습니다.

"이 차트를 보니 지금 이 기업은 좋은 기업이야" 망하는 지름길입니다.

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