2025년 51주차 경제 이슈: 네 마녀 넘긴 한국 증시, 외국인 수급으로 4,200 재도전

 안녕하세요 컨설턴트입니다.

 

2025년 51주 차 주요 경제 이슈입니다.

 

한국장

▪ 코스피 지수: 4,167.16 마감 (12월 15일 기준) 

• 외국인 현물·선물 동반 매수세 유입 → 지수 상승 견인
• 연준 점도표 공개 이후 금리 인하 기조 확산 → 투자심리 개선
• MSCI 선진지수 편입 로드맵 연내 발표 예고, 실제 발표는 미정
• 순환매 장세 지속, 대형주 주도 장세 전환은 아직 미확인
• 네 마녀의 날(12월 11일) 무리 없이 통과 → 12월 후반 기대감 형성

▪ 수급 동향:

• 외국인: 코스피 +10,132억 매수 / 코스닥 +6,700억 매수 / 선물 +4,889억 매수
• 개인: 코스피 –15,174억 매도 / 코스닥 –937억 매도 / 선물 +856억 매수
• 기관: 코스피 +3,614억 매수 / 코스닥 –2,986억 매도 / 선물 –5,784억 매도

▪ 투자자 동향:

• 고객예탁금: 80조원 (전주 대비 증가)
• 신용잔고: 27조원 (증가세 지속)

산업군별 동향

▪ 반도체

• 삼성전자: 외국인 주간 순매수 지속, 주가 횡보 후 반등 시도
• SK하이닉스: 실적 기대감 반영으로 강세 흐름
• 전체적으로 AI 테마와 연계된 수요 지속, 하지만 주도주 전환은 미확인

▪ 2차전지

• 양극재·전해질 소재주 중심의 순환매 유입
• LFP 배터리 이슈 완화와 함께 일부 저점 매수세 포착

▪ 자동차

• 현대차·기아 외국인 매수 유입, 수출 호조 전망
• 전기차 인센티브 정책 기대감 반영

미국장

▪ 연준 정책:

• 기준금리 0.25% 인하 (12월 FOMC)
• 점도표: 2026년 2~3차례 인하 예상
• 연준 내부 일부 파열음 존재 (동결/0.5% 주장자 등장)
• 다음 연준 의장 인선 여부에 시장 주목

▪ AI 섹터

• 오라클: 실적 부진 → 주가 하락, 하지만 AI 인프라 투자 지속
• 엔비디아: 약보합 흐름, AI 서버 수요 유지
• 시장 전반: AI 섹터 단기 숨고르기 국면, 버블 우려는 완화세

종합 정리

▪ 한국장:

• 외국인 수급 안정화, 코스피 4,200선 안착 시도
• MSCI 선진지수 편입 로드맵 발표에 따른 외국인 반응 관찰 필요
• 순환매 장세 유지, 대형주 반등 신호는 아직 제한적

▪ 미국장:

• 연준 인하 기조 확정 → 시장 전반에 비둘기 신호
• AI 섹터 일부 조정 발생했으나 방향성 유지
• 오라클 외 여타 대형 기술주 영향력은 제한적
• 연방정부 셧다운으로 제한되었던 정보들을 통해 연준의 스탠스 관찰 필요

2. 주간 주요 경제 이벤트 일정

• 12월16일
  • 비농업 고용지수
  • 실업률(11월)
• 12월18일
  • 소비자 물가지수
  • 근원 소비자 물가지수
• 12월19일
  • 미국 선물 옵션 동시 만기일(네 마녀의 날)

3. 국내 선물 동향

1. • 선 현물 동시 매수로 상승 마감. 다음 주 미국의 선물 옵션 동시 만기일 후 선물 흐름 확인 필요.

4. 60일간 외인 현물 매매 동향(코스피, 코스닥)

[5일 순매수 TOP10]

• 1. SK하이닉스 +1.33조원
• 2. 삼성전자 +3,250억원
• 3. 한화에어로스페이스 +2,357억원
• 4. 에코프로 +1,944억원
• 5. 삼성전자우 +1,149억원
• 6. 효성중공업 +927억원
• 7. 기아 +923억원
• 8. HD현대일렉트릭 +858억원
• 9. HD한국조선해양 +762억원
• 10. 에코프로비엠 +729억원

• TOP10 합계(참고): +2.62조원

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[5일 순매도 TOP10]

• 1. 이수페타시스 -1,800억원
• 2. 한화오션 -1,006억원
• 3. KODEX MSCI Korea TR -1,006억원
• 4. KB금융 -921억원
• 5. 디앤디파마텍 -816억원
• 6. 현대차 -759억원
• 7. 삼성화재 -632억원
• 8. 현대오토에버 -592억원
• 9. 한미반도체 -579억원
• 10. LG에너지솔루션 -540억원

• TOP10 합계(참고): -8,651억원

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[60일 순매수 TOP10]

• 1. 삼성전자 +10.36조원
• 2. 삼성전자우 +1.09조원
• 3. 삼성물산 +4,029억원
• 4. 한국전력 +3,998억원
• 5. 삼성전기 +3,978억원
• 6. LG에너지솔루션 +3,615억원
• 7. HD한국조선해양 +3,573억원
• 8. 에이피알 +3,450억원
• 9. LG전자 +3,442억원
• 10. LG화학 +3,184억원

• TOP10 합계(참고): +14.38조원

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[60일 순매도 TOP10]

• 1. SK하이닉스 -8.05조원
• 2. NAVER -9,856억원
• 3. KB금융 -7,694억원
• 4. 삼성에피스홀딩스 -6,400억원
• 5. 한화오션 -5,431억원
• 6. 두산에너빌리티 -4,843억원
• 7. 알테오젠 -3,874억원
• 8. LG씨엔에스 -3,194억원
• 9. 현대건설 -3,163억원
• 10. LS ELECTRIC -3,148억원

• TOP10 합계(참고): -12.81조원

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[교집합 비율]

• 순매수(5일∩60일): 3/10 = 30% → 삼성전자, 삼성전자우, HD한국조선해양
• 순매도(5일∩60일): 2/10 = 20% → KB금융, 한화오션

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[역전 신호]

• 장기(60일) 매도인데 단기(5일) 매수: SK하이닉스
  • 해석: 중기 이탈 지속 + 단기 트레이딩/숏커버 성격 가능
• 장기(60일) 매수인데 단기(5일) 매도: LG에너지솔루션
  • 해석: 중기 비중확대 흐름 유지 + 단기 차익실현
• 단기·중기 모두 매수(추세형 유입): 삼성전자/우, HD한국조선해양
• 단기·중기 모두 매도(추세형 이탈): KB금융, 한화오션

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[섹터 요약]

• 반도체: 삼성전자 중기/단기 동시 매수 vs 하이닉스 중기 대규모 매도 + 단기 매수(역전)
• 조선/방산/중공업: HD한국조선해양 매수 추세, 한화오션 매도 추세, 한화에어로 5일 상위 매수
• 2차전지/소재: 에코프로/에코프로비엠 5일 강한 유입, LG에너지솔루션 60일 매수·5일 매도(리밸런싱), LG화학 60일 상위 매수
• 금융: KB금융 5일·60일 동시 매도(지속 이탈)
• 플랫폼/IT서비스: NAVER, LG씨엔에스 60일 강한 매도(리스크 선호 낮아짐 신호로 해석 가능)

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[트레이딩 체크리스트]

• 삼성전자 5일/60일 동시 순매수 유지 여부(수급의 ‘중심축’ 유지 확인)
• 하이닉스 60일 매도 강도 둔화 vs 5일 매수 지속 전환 여부(역전이 “추세 전환”인지 “단타”인지)
• 조선 내 HD한국조선해양 매수 vs 한화오션 매도 스프레드 유지 여부(종목 선택형 장세)
• 2차전지: 에코프로(단기) ↔ LG에너지솔루션(중기) 로테이션 지속 여부
• 금융(특히 KB) 지속 매도 시 지수 방어력 약화 가능성 점검

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[한줄 결론]

“외국계는 60일 기준 ‘삼성전자 중심의 누적 매수’는 유지하면서, 하이닉스·금융·플랫폼은 중기 매도 기조—단기는 반도체/조선/2차전지로 순환매가 더 강해진 주.”