2025년 46주차 경제 이슈: 코스피 4,200 찍고 급락…AI 거품론과 차익실현 겹쳤다

 안녕하세요 컨설턴트입니다.

 

2025년 46주 차 주요 경제 이슈입니다.

 

한국장

• 11월 3일: 코스피 4,221.87로 사상 최고치 마감
• 11월 7일: 3,953.76으로 급락 (1주일 새 –6.4%)
• 코스닥도 동반 하락 전환

하락 배경

• 미국발 AI 버블론 재부각 → 투자 심리 위축
• 외국인 차익 실현 매물 집중 (코스피 –7.2조, 주간 기준 역대 최대치)
• 옵션 만기일(11/13) 앞두고 단기 약세 흐름 강화

수급 동향

• 외국인: 코스피 –72,426억, 코스닥 –446억, 선물 –9,499억
• 개인: 코스피 +74,433억, 코스닥 +705억, 선물 –1,827억
• 기관: 코스피 +830억, 코스닥 +1,174억, 선물 +12,182억

투자자 동향

• 고객예탁금: 88조원 (사상 최고치 경신)
• 신용잔고: 25.5조원 (레버리지 투자 지속)

섹터 흐름
▪ 차익실현 대상 업종:

• 반도체, 조선, 방산, 자동차주 중심으로 하락
• 삼성전자·하이닉스 –4~5%대 하락
  ▪ 순환매 유입 업종:
• 태양광: 한화솔루션 +3%대
• 화장품: 아모레퍼시픽 +4%, LG생활건강 강보합
• 여행·엔터주도 하락 둔화세

기타 특징

• 외국인 매도는 단기 차익 실현 성격
• 중장기 자금 이탈 흐름 아님
• 옵션 만기 앞두고 하루 반등 가능성 존재

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미국장

• 팔란티어 CEO 발언 → AI 거품론 부각
• 팔란티어 –6.2%, 엔비디아 –3.65%, AMD –7.27%
• 공매도 베팅 언급 후 AI 관련주 급락

경제지표 변수

• ADP 민간 고용: +4.2만 명 (예상치 상회)
• 금리 인하 기대 약화 → 증시 하락 압력
• 공식 고용지표 발표 지연 (셧다운 영향) → 민간 데이터 과민반응

환율 및 정책 이슈

• 달러 강세 지속: 원·달러 환율 1,450원 돌파
• 엔화: 150엔 상회 (일본 금융시장 부담 확대)
• 연준: 금리 동결 유지, 정책 불확실성 지속

기술주 흐름

• 초반 강세: 아마존 실적 호조 +10%
• 퍼스트솔라(FSLR): 분기 실적 기대치 상회 +15%
• 후반 약세: 애플, 테슬라, MS 등 소폭 조정
• 에너지·방어주 강세 속 섹터 로테이션 발생

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종합 정리

• 코스피: 고점 이후 외국인 차익 실현에 단기 급락
• AI 버블 논란은 과도한 해석, 실적 기반 펀더멘털 유효
• 순환매 섹터: 태양광, 화장품 등 소외주 반등 흐름
• 외국인 수급 변화는 일시적, 중장기 상승 기조 유효
• 옵션 만기까지 단기 약세 흐름 지속 가능성 있음

2. 주간 주요 경제 이벤트 일정

• 11월 13일 미국 10월 CPI(소비자 물가지수) 발표

3. 국내 선물 동향

1. • 선물은 매도 강세(4.6조 매도)로 차주 옵션 만기일까지 약세 가능성 높음

4. 60일간 외인 현물 매매 동향(코스피, 코스닥)

60일 누적 순매수 TOP10

• 삼성전자 +10.73조원
• 삼성전자우 +1.30조원
• 삼성전기 +7,029억원
• 한국전력 +4,404억원
• LG에너지솔루션 +4,374억원
• LG화학 +4,274억원
• 삼성물산 +4,133억원
• 이수페타시스 +3,975억원
• 현대로템 +3,882억원
• 카카오 +3,789억원

60일 누적 순매도 TOP10

• SK하이닉스 -4.92조원
• NAVER -1.28조원
• 한화오션 -8,311억원
• KT&G -3,815억원
• 현대건설 -3,592억원
• 삼성SDI -3,332억원
• LS ELECTRIC -3,011억원
• SK텔레콤 -2,910억원
• KB금융 -2,675억원
• LG씨엔에스 -2,651억원

5일 순매수 TOP10

• SK스퀘어 +1,734억원
• 삼성전자우 +1,144억원
• 알테오젠 +613억원
• 하나금융지주 +459억원
• 이수페타시스 +452억원
• LG에너지솔루션 +434억원
• 삼성화재 +399억원
• LS +390억원
• 삼성전기 +369억원
• 에이비엘바이오 +364억원

5일 순매도 TOP10

• SK하이닉스 -3.35조원
• 삼성전자 -1.16조원
• 두산에너빌리티 -3,457억원
• NAVER -2,571억원
• HD현대일렉트릭 -2,216억원
• LG씨엔에스 -1,740억원
• LS ELECTRIC -1,362억원
• KB금융 -1,349억원
• 한화오션 -1,219억원
• HD한국조선해양 -1,124억원

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5일 ↔ 60일 동시 매수(모멘텀 지속, 5일/60일 비율)

• 삼성전자우: +1,144억 / +1.30조 → 9%
• 삼성전기: +369억 / +7,029억 → 5%
• 이수페타시스: +452억 / +3,975억 → 11%
• LG에너지솔루션: +434억 / +4,374억 → 10%

의미: 부품/장비·배터리 쪽은 중기↑ + 단기 재유입이 계속된다.

5일 ↔ 60일 동시 매도(추세 지속)

• SK하이닉스: -3.35조 / -4.92조 → 68%
• NAVER: -2,571억 / -1.28조 → 2%
• 한화오션: -1,219억 / -8,311억 → 15%
• LS ELECTRIC: -1,362억 / -3,011억 → 45%
• KB금융: -1,349억 / -2,675억 → 50%
• LG씨엔에스: -1,740억 / -2,651억 → 66%

의미: 하이닉스·플랫폼(NAVER)·조선(한화오션)·전력기기/금융은 중기 매도 기조가 유효.

역행(리버설) 신호

• 삼성전자: 5일 -1.16조 vs 60일 +10.73조 → 중기 강매수 속 단기 차익실현(숨 고르기).
• 알테오젠: 5일 +613억 vs 60일 -3,412억 → 중기 디레버리지 종목의 단기 바운스.
• SK스퀘어: 5일 +1,734억 vs 60일 -1,792억 → 숏커버/테마성 매수 가능성.

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섹터 스냅샷

• AI/반도체: 하이닉스 대규모 단기 매도, 삼성전자는 중기 초강세 vs 단기 이익실현.
• 배터리/화학: 엔솔·화학은 중기 순매수 유지에 5일도 플러스(엔솔), SDI는 60일 매도.
• 플랫폼: NAVER 장·단기 모두 매도 우위.
• 인프라/전력기기: LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭 5일 음수, 한전은 중기 매수.
• 조선/항공: 한화오션 동시 음수, HD한국조선해양 5일 음수.

트레이딩 체크리스트

1. 추세 추종(롱): 삼성전자우·삼성전기·이수페타시스·LG에너지솔루션(동행자금).
2. 역행 스윙 탐색: 삼성전자(재유입 전환 신호 체크), 알테오젠·SK스퀘어(지속성은 거래대금/뉴스 확인).
3. 관망/회피: SK하이닉스·NAVER·한화오션·LS ELECTRIC(동시 음수).
4. 리스크 포인트: 메모리 가격/환율 코멘트→하이닉스 변동성, 플랫폼 정책/실적→NAVER, 전력장비 발주 사이클→LS/현대일렉.

한 줄 결론

“외인은 ‘AI 본진’에서 단기 차익실현(삼전·특히 하이닉스)이고, 중기 자금은 부품·배터리로 유지. 플랫폼·조선·전력기기는 매도 추세 지속.”