2025년 43주차 경제 이슈: AI 반도체와 자동차가 이끈 사상 최고 코스피

 안녕하세요 컨설턴트입니다.

• 2025년 43주 차 주요 경제 이슈

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  한국장
  • 코스피 지수: 3,748.89로 마감, 사상 최고치 갱신
  • 연초 대비 상승률: 약 +50%, 전 세계 주요 증시 중 상승률 1위
  • 상승 주도 요인:
    • 반도체 및 AI 관련 종목 강세
    • 자동차주 반등 (한미 관세 협상 타결 기대감)
    • 정부의 시장 안정 및 투자 촉진 정책
  • 외국인 수급:
    • 코스피 +9,963억 매수
    • 코스닥 –1,887억 매도
    • 선물 –8,735억 매도
  • 기관 및 개인:
    • 개인: 코스피 1.5조 매도, 코스닥 +6,605억 매수
    • 기관: 코스피 +2,867억 매수, 코스닥 –4,238억 매도
  • 투자자 동향:
    • 고객예탁금 78조원 (전주 대비 증가)
    • 신용잔고 23.6조원 (소폭 증가, 활황 지속)
  • 주요 특징:
    • 반도체 업종 중심의 강세 지속
    • 자동차주(현대차 +8.3%, 기아 +7.2%)는 관세 타결 기대감으로 급등
    • 정부의 시장 친화 정책으로 외국인 자금 재유입 확대
    • 트럼프·시진핑의 10월 APEC 정상회담 방한 예정 → 미중 협상 타결 기대감 반영

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  산업군별 동향
  • 삼성전자·SK하이닉스
    • OpenAI와의 AI 반도체 공급 협약 체결
    • OpenAI ‘Stargate 프로젝트’ 참여 확정 (세계 최대 AI 인프라 프로젝트)
    • 양사, 고대역폭 메모리(HBM)와 AI 전용 메모리칩 공급
  • 글로벌 반도체
    • AMD, OpenAI와 AI 가속기 대형 계약 체결
      • 2026년부터 GPU 공급 시작
      • 계약 규모 약 6GW(수십만 개 GPU), 10% 지분 옵션 포함
      • 계약 발표 후 주가 +34% 급등, 주간 상승률 +40% 이상
    • Micron: 중국 시장 철수 발표 (중국 내 반도체 제재 영향)
      • 중국 서버 시장 퇴출 → 한국 업체(삼성·하이닉스) 반사이익
      • 글로벌 AI 수요 증가로 전체 매출은 역대 최고치 경신
  ▪ 자동차
  • 자동차주 강세 배경
    • 한미 관세 협상 타결 기대감
    • 미국 자동차 관세 25% → 15% 인하 추진 중
    • 한국 자동차 수출 경쟁력 회복 기대감
    • 한미 협상액 규모 3,500억 달러 투자 패키지
  • 시장 반응
    • 현대차·기아 주가 급등, 부품주 전반 동반 상승
    • 외국인 수급 재유입
  ▪ AI
  • 글로벌 AI 인프라 투자 확대
    • OpenAI, 삼성전자·하이닉스·AMD 등과 협력 강화
    • 한국 내 AI 데이터센터 구축 계획 (2곳)
    • 미국 내 기업들도 OpenAI 파트너십 확대
  • AI 테마 확산
    • AI 반도체, 클라우드, 서버 장비주 중심의 상승세 지속
    • AI 관련 ETF 및 AI 데이터센터 인프라 투자 증가

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  미국장
  • 시장 동향
    • 트럼프의 관세 발언으로 장중 변동성 확대
    • 중국에 100% 관세 부과 언급 → 하루 만에 철회
    • "지속 불가능하다" 발언으로 시장 반등
    • ‘TACO(Trump Always Chicken Out)’ 현상 지속 (오락가락 발언)
  • 무역 협상
    • 한미 무역 협상에서 통화 스와프 카드 언급
    • 미국이 한국에 ‘무제한 스와프’ 제안했다는 뉴스가 있으나 합의는 미정
    • 대법원 판결 전 ‘국가 비상사태’ 선포 시도 (관세 명분 확보 목적)
  • 산업별 특징
    • AMD: OpenAI 계약으로 주가 폭등 (+34%)
    • Micron: 중국 사업 철수 발표로 단기 하락 (-1.4%)
    • NVIDIA: 여전히 AI GPU 수요 초과로 공급난 지속
    • AI 관련주: 강세 지속 (AI 인프라·데이터센터 기업 동반 상승)
  • 지수 흐름:
    • 금리 인하 기대감 유지 (연내 2회 인하 가능성 높음)
    • 3대 지수 모두 역사적 최고치 부근 유지

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  종합 정리
  • 한국 증시: 반도체·AI 주도 상승, 자동차주 반등
  • 미국 증시: 트럼프 발언 영향으로 변동성 지속
  • AI 반도체 공급망 강화 → 한국과 미국 동반 수혜
  • APEC 정상회담 전후로 미중 협상 타결 시 추가 랠리 가능

2. 주간 주요 경제 이벤트 일정

• 없음

3. 국내 선물 동향

1. • 선물은 지난 주 예상대로 약세 마감(1.18조 매도), 현물을 매수하기 위해 선물을 레버리지로 활용.

4. 60일간 외인 현물 매매 동향(코스피, 코스닥)

5일 ↔ 60일 동시 매수(모멘텀 지속)

• 삼성전자: 5일 +1.28조 / 60일 +10.55조 → 12%가 최근 5일에 유입
• 한국전력: 5일 +1,674억 / 60일 +6,691억 → 25%
• 삼성전자우: 5일 +1,019억 / 60일 +9,020억 → 11%
• 삼성전기: 5일 +778억 / 60일 +7,105억 → 11%

해석: 대형 AI 본진(삼전)과 전력/부품(한전·삼전기)에 단·중기 동행 자금이 유지.

5일 ↔ 60일 동시 매도(추세 지속)

• SK텔레콤: 5일 -243억 / 60일 -3,184억 → 8%
• 알테오젠: 5일 -336억 / 60일 -3,218억 → 10%

해석: 통신·바이오 일부는 외인 매도 추세가 중기 고착 + 단기 연장.

역행(리버설) 신호

• NAVER: 5일 +1,668억 vs 60일 -1.26조 → 중기 디레버리징 속 단기 숏커버/반등
• SK하이닉스: 5일 -1,701억 vs 60일 +1.20조 → 중기 롱, 단기 차익실현(변동성 확대 구간)

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섹터 스냅샷

• AI/반도체: 삼성전자 강한 동행, 하이닉스 단기 매도·중기 매수 혼조.
• 전력/인프라: 한국전력 지속 유입으로 방어 축 역할.
• 2차전지: LG엔솔·LG화학 단기 매수 포착, 삼성SDI는 중기 매도군.
• 플랫폼: NAVER 단기 매수 vs 중기 매도(테크니컬 바운스).
• 방산/조선: 단기엔 한화에어로스페이스·한화오션 매도가 강했고, 항공우주·조선도 약세 편입.

트레이딩 체크리스트

1. 추세 추종(롱): 삼성전자, 한국전력, 삼성전기(동행 자금).
2. 리버설 스윙: NAVER(지속 여부는 거래대금·수급 확인), SK하이닉스(재유입 신호 탐색).
3. 관망/회피: SK텔레콤·알테오젠(동시 음수), 방산 일부(단기 매도 강함).
4. 리스크: 메모리 가격/환율 코멘트→하이닉스 변동성, 플랫폼 규제/실적→네이버 반등 지속성.

한 줄 결론

“외인은 이번 주도 ‘삼성전자+전력/부품’으로 묵직하게 들어오고, 하이닉스는 단기 숨 고르기. NAVER는 숏커버 바운스, 통신·바이오는 매도 추세 연장.”