2025년 42주차 경제 이슈: 트럼프 관세 발언에 美 –3%대 급락… AMD는 OpenAI 딜로 급등

 안녕하세요 컨설턴트입니다.

 

지난주는 추석 연휴로 한 주 쉬고 왔습니다.

즐거운 추석 연휴 막판 트럼프의 대중 관세 재점화 발언으로 시장에 충격을 주며 마무리한 한 주였습니다.

• 2025년 42주 차 주요 경제 이슈 

   한국장
  • 지수: 코스피 3,610.60(추석 前) 마감 → 사상 최고권.
  • AI 모멘텀: OpenAI–삼성/하이닉스 협약 직격 → SK하이닉스 +8.22%, 삼성전자 +6.07%.
  • 배당 테마: 배당 분리과세 기대감 → 배당주 동반 상승.
  • 업종 온도차: 관세 리스크 직격 자동차 약세, 2차 전지 약세(정부 기관 화재 관련 LG엔솔 배터리 이슈).
  • 수급(주간, 억 원)
    • 외국인: 코스피 +55,000, 코스닥 +2,693, 선물 +2,101
    • 개인: 코스피 –54,000, 코스닥 –2,453, 선물 +3,560
    • 기관: 코스피 –1,886, 코스닥 +875, 선물 –5,818
  • 유동성: 고객예탁금 76조(↑), 신용잔고 23조(↑).
  미국장
  • 지수 흐름: 주중 상승 → 금요일 트럼프 ‘대중 관세’ 재점화 발언 직후 3대 지수 –3%대 급락(나스닥 하락폭 최대).
  • 정치/무역: 노벨평화상 불발, 미·중 협상 교착 → 위험회피 확대.
  • 기업 모멘텀: OpenAI–AMD 장기·대형 계약 공표 → AMD 급등(수년간 대규모 가속기 공급, 워런트 포함).
  🔎 AI/반도체 포인트(국내+글로벌)
  • OpenAI–삼성/하이닉스: HBM·데이터센터 협력 → 메모리 수요 상방(한국장 랠리의 핵심 촉매).
  • OpenAI–AMD: 수년간 대규모 AI 가속기 납품 + 워런트 구조 → 엔비디아 독주 견제 기대, 반도체 섹터 변동성↑.

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  📊 주간 숫자 요약 (표)
  
  • 구분                      코스피(억 원)     코스닥(억 원)   선물(억 원)

     

    외국인	+55,000	+2,693	+2,101	현물·선물 동시 순매수
    개인	–54,000	–2,453	+3,560	현물 차익실현·선물 매수
    기관	–1,886	+875	–5,818	선물 차익/헤지 매도
    유동성	예탁금 76조	—	—	대기자금 확대
    레버리지	신용 23조	—	—	상승 베팅 증가

2. 주간 주요 경제 이벤트 일정

• 연방 준비 제도(FED) 의장 파월 연설(10/15)
• 소비자 물가지수  MoM/YoY(10/15)

3. 국내 선물 동향

1. • 선물은 누적 기준 -3,119억으로 약한 매도세이나 미중 관세 이슈 및 옵션 만기일로 차주 약세 가능성 높음

4. 60일간 외인 현물 매매 동향(코스피, 코스닥)

1) 5일 ↔ 60일 동시 매수 (모멘텀 지속)

• 삼성전자: 5일 +3.23조원 / 60일 +10.75조원 (비율 30%)
• SK하이닉스: 5일 +5,062억원 / 60일 +1.07조원 (비율 47%)
• 삼성전자우: 5일 +4,034억원 / 60일 +8,484억원 (비율 48%)
• 삼성전기: 5일 +778억원 / 60일 +6,399억원 (비율 12%)
• 현대로템: 5일 +758억원 / 60일 +4,792억원 (비율 16%)

해석: AI 본진(삼전·하이닉스) 쏠림 유지, 부품/장비(삼성전기)와 방산 인프라(현대로템)도 일관 유입.

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2) 5일 ↔ 60일 동시 매도 (추세 지속)

• SK텔레콤: 5일 -243억원 / 60일 -3,580억원 (비율 7%)
• HMM: 5일 -234억원 / 60일 -1,694억원 (비율 14%)
• 알테오젠: 5일 -336억원 / 60일 -2,909억원 (비율 12%)
• 삼양식품: 5일 -320억원 / 60일 -1,707억원 (비율 19%)

해석: 통신·해운·바이오 일부는 외인 매도 중기 고착 + 단기 연장.

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3) 역행(리버설) 신호

• NAVER: 5일 매수 +1,668억원 vs 60일 매도 -1.37조원
→ 중기 디레버리지 종목에서 단기 숏커버/바운스 발생. 지속성은 다음 1~2주 수급/거래대금 확인 필요.

(이번 판은 5일 매도 ∩ 60일 매수 교집합 없음.)

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4) 섹터 스냅샷

• AI/반도체: 삼성전자·하이닉스 동행. 하이닉스는 60일 롱, 5일도 재유입.
• 부품/장비: 삼성전기 5일·60일 동반 플러스(규모는 보수적).
• 방산/조선/인프라: 현대로템(동행), HMM은 매도 축.
• 플랫폼: NAVER 단기 매수 vs 중기 매도(혼조).
• 통신/배당: SKT 동시 음수 → 배당 메리트만으론 외인 유입 한계.
• 바이오 일부: 알테오젠 동시 음수 → 모멘텀 약화 구간.

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5) 트레이딩 체크리스트

1. 추세 추종(롱):
   • 삼성전자(3.23조/10.75조) – 대형주 모멘텀의 중심
   • SK하이닉스(5,062억원/1.07조) – 비율 47%, 단기·중기 수급 조화
   • 현대로템·삼성전기 – 테마/부품의 방어적 동행
2. 리버설 탐색:
   • NAVER – 단기 매수 전개가 이어지는지 거래대금·선물/옵션 포지션 체크. 재매도 전환 리스크 동반.
3. 회피/관망:
   • SK텔레콤·HMM·알테오젠·삼양식품 – 동시 음수, 반등은 단타 영역. 중기 자금 유입 근거 필요.
4. 리스크 관리 포인트:
   • 반도체 업황 코멘트/환율 변동 → 하이닉스 변동성 확대
   • 플랫폼 규제/실적 가이던스 → NAVER 단기 반등의 지속성 가늠

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6) 한 줄 결론

“외인은 이번 주도 AI 본진(삼전·하이닉스)에 집결했고, NAVER는 중기 매도 속 단기 바운스. 통신·해운·일부 바이오는 매도 추세 연장.”