2025년 36주차 경제 이슈: 한국 반도체 규제 여파 & 미국 관세 불확실성, 투자심리 위축 전망

 안녕하세요 컨설턴트입니다.

1. 2025년 36주 차 한국·미국 증시 동향 및 주요 이슈

국내 증시 동향

• 반도체 규제 이슈
  미국 상무부가 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 현지 공장에 대한 장비 반입 특혜(VEU)를 철회할 수 있다고 발표.
  → 단기 충격 우려로 반도체 업종 약세.
  → 다만 이미 6월에 알려진 사안이라 실제 영향은 제한적이라는 분석.
  → 코스피 지수는 3,186.01 pt 수준에서 보합세, 연준 조기 금리인하 기대감이 하방을 지지.
• 수급 동향
  • 외국인: 코스피 1조 1,599억 순매도(2주 연속), 코스닥 1,887억 순매수
  • 개인: 코스피 순매수, 코스닥(–1,690억), 선물(–2,118억) 순매도 → 차익실현 움직임
  • 기관: 선물 순매수로 지수 방어
    → 전체적으로 박스권 등락
• 투자심리 지표
  • 고객예탁금: 약 67조 원(소폭 감소)
  • 신용융자 잔고: 22조 원대(전주 수준)
    → 개인 투자심리 다소 위축

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미국 증시 동향

• 알리바바 AI 칩 개발
  • 알리바바 자체 칩 개발 소식 → 미국 반도체주 급락 (엔비디아 중심)
  • 필라델피아 반도체 지수, 나스닥 1% 이상 하락
  • 반면 알리바바는 클라우드 사업 호조까지 겹쳐 주가 두 자릿수 급등
• 관세 정책 불확실성
  • 미 연방항소법원: “IEEPA는 대통령에게 관세 부과 권한을 주지 않는다” 판결
  • 트럼프 행정부 당시 부과된 관세 위법 판정
  • 10월 14일까지 현행 유지, 이후 대법원 상고 가능
  • 트럼프 전 대통령은 “모든 관세는 유효”라며 반발
  • 미 행정부도 플랜 B 모색 → 무역정책 불확실성 지속

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이번 주 핵심 포인트

• 한국: 반도체 규제 이슈는 심리적 충격은 있으나 이미 반영된 뉴스, 코스피는 금리 인하 기대감에 박스권 유지
• 미국: 중국 기술 굴기(알리바바 칩 개발)로 미 반도체주 단기 조정,
  트럼프발 관세 불확실성이 10월 중순까지 증시에 부담 요인

2. 주간 주요 경제 이벤트 일정

• 브로드컴 실적 발표(AVGO, 9/4), 예상 EPS 6.96$로 높으나 매출 성장률 전망이 4.9%로 실적 발표 시 수익성 개선 vs 성장 둔화 해석 싸움 예상

3. 국내 선물 동향

1. • 선물은 누적 기준 -9,909억으로 주간 기준 매도세 증가

4. 60일간 외인 현물 매매 동향(코스피, 코스닥)

종합 

• 삼성전자만 절대적 3~4조 유지.
• 하이닉스는 2주 연속 감소 → 외인 차익실현세.
• 방산(한화오션), 전력(한전), 금융(KB금융) 등은 꾸준히 방어적 매수.
• NAVER는 매주 -2조 이상, 압도적 매도세.
• 두산에너빌리티는 -0.79조 → -1.19조, 3주 연속 매도 확대.
• 반대로 삼성 SDI·HMM은 매도 완화, 단기 반등 가능성.
• 플랫폼/핀테크(네이버·카카오페이)와 원전(두산에너빌리티)이 외인 매도의 핵심 타깃.

📌 외국인 순매수 TOP10 (3주간 추이)

삼성전자	3.55조	4.18조	3.57조	3~4조 구간 유지, 외국인 핵심 매수
SK하이닉스	1.91조	1.18조	0.84조	2주 연속 감소, 차익실현 뚜렷
한화오션	0.80조	0.73조	0.58조	매수 잔액 축소, 그래도 꾸준히 상위권
HD현대일렉트릭	0.48조	0.48조	0.50조	큰 변동 없이 유지
LG씨엔에스	0.39조	0.38조	0.38조	변화 거의 없음
한국전력	-	0.36조	0.37조	최근 들어 매수 진입
이수페타시스	0.41조	0.36조	0.37조	소폭 감소 후 반등
두산	0.39조	0.34조	-	원전·수소 기대감 매수 지속
삼성전기	0.35조	0.33조	-	안정적 매수
KB금융	-	0.31조	0.39조	금융주 매수 확대

 

📌 외국인 순매도 TOP10 (3주간 추이)

NAVER	-2.06조	-2.08조	-2.12조	3주 연속 -2조대 고정, 외인 집중 매도
두산에너빌리티	-0.79조	-1.03조	-1.19조	3주 연속 매도 확대
삼성SDI	-0.48조	-0.44조	-0.38조	매도 완화, 반등 가능성
카카오페이	-0.28조	-0.33조	-0.37조	점진적 매도 확대
현대차	-0.26조	-0.17조	-0.18조	매도세 유지, 규모는 축소
HMM	-0.21조	-0.20조	-0.18조	매도 약화 추세
한화솔루션	-0.20조	-0.20조	-	매도세 유지
현대차우	-0.19조	-0.17조	-0.18조	본주와 유사 흐름
SK텔레콤	-0.20조	-0.17조	-	배당주인데도 매도 지속
한미반도체/레인보우로보틱스	-0.16조	-	-	AI 관련주, 차익실현 매도