2025년 44주차 경제 이슈: 반도체가 만든 최고가 행진, 한미 증시 어디까지 갈까

 안녕하세요 컨설턴트입니다.

 

2025년 44주 차 주요 경제 이슈입니다.

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한국장

상승 주도 요인:

• 반도체주 급등 (삼성전자·SK하이닉스 동반 강세)
• 미·중 협상 재개, 우크라이나 전쟁 종결 기대감
• 미국 금리 인하 기대에 따른 외국인 유입

외국인 수급:

• 코스피 –7,972억 매도
• 코스닥 –501억 매도
• 선물 –1,276억 매도

기관 및 개인:

• 개인: 코스피 –18,935억 매도, 코스닥 +2,075억 매수, 선물 –925억 매도
• 기관: 코스피 +26,259억 매수, 코스닥 +683억 매수, 선물 +4,221억 매수

투자자 동향:

• 고객예탁금 80조 원 (사상 최고치)
• 신용잔고 24조 원 (4년 만에 최고치)

주요 특징:

• 삼성전자·SK하이닉스 시총 합산 1,000조 원 돌파
• 기관 중심의 매수세, 연기금·투신 순매수
• 4천 선 앞둔 심리적 레벨 돌파 기대감 확대

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산업군별 동향

• 삼성전자·하이닉스:
  • 하이닉스 +6.3%, 삼성전자 +2.5% 급등
  • 글로벌 AI 서버용 DRAM 및 HBM 수요 급증
  • OpenAI·MS의 AI 인프라 확장 기대 수혜
• 예탁금 및 신용잔고 증가로 개인 대기매수세도 유효

▪ 2차 전지 및 자동차

• 자동차주: 현대차·기아 소폭 조정
• 2차전지주는 순환매수 유입으로 인한 강세

▪ AI·인프라

• AI 서버·데이터센터용 반도체주 강세
• AI 테마 ETF 순매수세 증가
• 디지털 인프라 확대 기대에 따른 수혜 기대 지속

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미국장

• 트럼프의 ‘TACO(Trump Always Chicken Out)’ 행보 계속
  • 미중 정상회담 무산 언급 → APEC에서 정상 회담 일정 확정
• 셧다운 지속 중이나 시장 영향 제한적
• CPI 둔화로 금리 인하 기대감 고조

금리·정책:

• 9월 CPI: 전년 대비 +3.0% (예상치 3.1%)
• 10월 30일 금리 인하 예상(4.25% > 4.00%)
• 연내 2회 이상 금리 인하 가능성 90% 이상
• 채권금리 하락 → 기술주 반등 동력

산업별 특징:

• 인텔: 3분기 깜짝 흑자 전환, AI 수요 회복 신호
  • 주가 +0.3% (시간 외 +8%)
• AMD: +7.6% 폭등
• NVIDIA: +2.3%, 공급 부족 지속
• 마이크론: +6.0%
• 브로드컴: +2.9%
• 필라델피아 반도체 지수: +1.89% (6,976.94 pt)

▪ 기술주

• 금리 기대감에 메가캡 중심 반등
• 테슬라·애플·MS 모두 플러스 마감

지수 흐름:

• 나스닥: 주간 +2.4%
• S&P500: +1.8%
• 다우지수: +1.1%

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종합 정리

• 한미 증시 공통점: 반도체 중심 상승 랠리, 미국 금리 인하 기대감
• AI 인프라 확대: 한·미 모두 AI 수요 기반 반도체 수요 급증 → 밸류체인 전반 수혜
• 반도체 슈퍼사이클 신호: 고성능 컴퓨팅 수요 지속 → 2026년까지 성장 전망
• 향후 관전 포인트: APEC 정상회담, 미중, 한미 협상 진전 여부, 연내 금리 인하 횟수

2. 주간 주요 경제 이벤트 일정

• 10월 27일 기아 실적 발표
• 10월 30일 금리 결정(USD)
• 10월 30일 GDP(USD-QoQ)(3분기)

3. 국내 선물 동향

1. • 선물은 지속 약세 마감(1.31조 매도), 현물을 매수하기 위해 선물을 레버리지로 활용.

4. 60일간 외인 현물 매매 동향(코스피, 코스닥)

60일 누적 순매수 TOP10

• 1) 삼성전자: +10.47조원
• 2) 삼성전자우: +10,586억원
• 3) 삼성전기: +7,980억원
• 4) 한국전력: +6,054억원
• 5) SK하이닉스: +5,036억원
• 6) 현대모비스: +4,659억원
• 7) 현대로템: +4,397억원
• 8) 삼성물산: +4,111억원
• 9) 효성중공업: +3,571억원
• 10) 이수페타시스: +3,445억원

60일 누적 순매도 TOP10

• 1) NAVER: -1.36조원
• 2) 삼성SDI: -4,275억원
• 3) KT&G: -4,145억원
• 4) 알테오젠: -3,775억원
• 5) SK텔레콤: -3,121억원
• 6) POSCO홀딩스: -2,116억원
• 7) 한화솔루션: -2,010억원
• 8) 현대차: -1,880억원
• 9) SK스퀘어: -1,792억원
• 10) 삼양식품: -1,774억원

5일 순매수 TOP10

• 1) 한화오션: +2,592억원
• 2) 삼성전자우: +1,986억원
• 3) 현대로템: +1,137억원
• 4) 삼성전자: +1,121억원
• 5) SK이노베이션: +974억원
• 6) 삼성전기: +931억원
• 7) 한화에어로스페이스: +746억원
• 8) 일진전기: +710억원
• 9) HD현대중공업: +657억원
• 10) 삼성화재: +454억원

5일 순매도 TOP10

• 1) SK하이닉스: -9,789억원
• 2) NAVER: -1,892억원
• 3) 현대차: -1,867억원
• 4) 두산에너빌리티: -1,375억원
• 5) KB금융: -699억원
• 6) 삼성SDI: -605억원
• 7) LIG넥스원: -545억원
• 8) 셀트리온: -476억원
• 9) 카카오: -382억원
• 10) 한미반도체: -362억원

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5일 ↔ 60일 동시 매수(모멘텀 지속)

• 삼성전자: 5일 +1,121억 / 60일 +10.47조 → 비율 1.1%
• 삼성전자우: 5일 +1,986억 / 60일 +10,586억 → 18.8%
• 삼성전기: 5일 +931억 / 60일 +7,980억 → 11.7%
• 현대로템: 5일 +1,137억 / 60일 +4,397억 → 25.9%

해석: **AI 본진(삼전)**과 **부품/인프라(삼전기·현대로템)**에 단·중기 동행 자금 유지.

5일 ↔ 60일 동시 매도(추세 지속)

• NAVER: 5일 -1,892억 / 60일 -1.36조 → 13.9%
• 삼성SDI: 5일 -605억 / 60일 -4,275억 → 14.1%
• 현대차: 5일 -1,867억 / 60일 -1,880억 → 99.3% (최근 5일에 매도 집중)

역행(리버설) 신호

• SK하이닉스: 5일 매도 -9,789억 vs 60일 매수 +5,036억 → 중기 롱, 단기 차익실현 강화.
(이번 주 5일 매수 ∩ 60일 매도 교집합 없음)

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섹터 스냅샷

• AI/반도체: 삼성전자 중기 초강세, 하이닉스 단기 매도로 숨 고르기.
• 전력/인프라: 한국전력(60일 상위) 유지, 일진전기·HD현대중공업 단기 유입.
• 방산/조선: 한화오션 5일 1위 매수, 반면 한화에어로스페이스는 5일 매수 소폭(60일엔 없음).
• 플랫폼: NAVER 중기 대규모 매도, 이번 주도 단기 순매도 지속.
• 2차전지: SK이노베이션·LG엔솔(5일 매수) 포착, 삼성SDI는 동시 매도축.

트레이딩 체크리스트

1. 추세 추종(롱): 삼성전자, 삼성전자우, 삼성전기, 현대로템.
2. 리버설 스윙 관찰: SK하이닉스 – 재유입 신호/거래대금 회복 확인 후 접근.
3. 회피/관망: NAVER·현대차·삼성SDI – 동시 음수(특히 현대차는 5일 매도가 60일 규모에 근접).
4. 테마 보조: 한화오션/전력·인프라(일진전기, HD현대중공업) – 이벤트성 뉴스와 묶어 스윙.

한 줄 결론

“외인은 ‘삼성전자 중심’은 그대로, 하이닉스는 단기 차익실현 강화. NAVER·현대차·SDI는 매도 추세 연장, 방산·인프라는 선별 매수.”