엔비디아와 반도체의 미래, Chat GPT가 가져온 기술 특이점에 기인한 시장 전망

안녕하세요 컨설턴트입니다.
 
오늘 한국 시간 새벽 미장 마감 후 NVDA가 실적 발표를 하고 역대 최고가를 경신하였습니다.
오늘 장이 열려봐야겠습니다만 미장은 장후 거래 가격이 거의 그대로 가기 때문에 시작가가 380$ 언저리에서 시작할 가능성이 매우 높습니다.

 
1. Chat GPT와 기술 특이점
NVDA가 오르는 데에는 여러 가지 이유가 있겠습니다만 가장 중요한 포인트는 바로 DATA Center 매출의 증가 "기대"입니다. 데이터 센터라 하면 뭔가 싶습니다만 데이터를 저장 및 가공을 하기 위한 장소를 뜻하며 이는 단순 저장 공간뿐만 아닌 가공(처리) 시스템이 있는 공간을 뜻하기도 합니다. DATA를 연산 또는 가공을 하던 프로세서로 AI를 학습시키고 그러다 보니 여기서 바로 기술 특이점이 발생했습니다. 바로 모두가 알고 있는 Chat GPT입니다. 기술 특이점이라 하니 이 시점이 진짜 특이점이 맞느냐 아니냐의 논란이 있을 수 있습니다만 저는 지금 우리가 살고 있는 2023년 이 시점이 그 문을 여는 지점이라 생각합니다.
 
2. NVDA는 왜 오르는가?
위에 언급한 DATA Center 매출에 바로 AI의 두뇌에 해당하는 연산 프로세서가 있습니다. 구 버전인 DGX A100이 4만 불 대였고 최근 발표한 신제품인 DGX H100은 4배 이상인 20만 불대로 예상되니 향후 매출 "성장세" 또한 예상됩니다. 주가는 미래 예상 수익을 기반으로 현재 가치화하여 평가하므로 현재 고점 자리가 높긴 하나 아직 최고점이라 볼 수 없는 자리입니다. 22년 5월 분석 당시에 279$을 이야기했으나 기술 특이점 앞에서 그 한계를 깨고 오르고 있는 중입니다.
<엔비디아_NVIDIA_NVDA_NASDAQ> 재무제표 기반 주가 분석 (tistory.com)

<엔비디아_NVIDIA_NVDA_NASDAQ> 재무제표 기반 주가 분석

 
3. 반도체 산업군의 미래는 어떻게 되는가?
한국 주식 시장의 큰 기둥이 되는 삼성전자와 하이닉스에 당연히 호재가 됩니다. 머리만 있다고 되는게 아니니까요. 처리를 위한 메모리 또한 필요하고 고사양화도 당연히 요구가 될 것이기 때문에 고사양 메모리의 수요가 증가합니다. Chat GPT의 영향으로 이번 반도체 하락 사이클은 생각보다 짧게 지나가게 됐으며 꽤 오랜 기간 동안 상승 사이클을 만나게 될 가능성이 매우 높아졌습니다. 반도체 산업군은 매우 넓은 업종이 있기 때문에 종목의 선정은 신중해야 하며 최근 각광받은 비메모리 부문보다는 전통적인 메모리 부분 관련 업종이 수혜를 받을 가능성이 더 높습니다.
 
4. 향후 유가 증권 시장의 전망과 마무리
친환경의 대두와 함께한 전기차, 그로 인한 2차 전지의 성장은 분명 큰 기회이나 반도체의 하락세는 우려할만한 일이었습니다. 하지만 예상보다 빨리온 기술 특이점에 의해 다시 한번 도약의 시기를 맞이할 수 있게 되었습니다. 미국 시장은 위에 언급한 모든 분야에서 매우 많은 투자를 하고 있으며 기술적으로 우위에 있는 나라이므로 다시 좋은 기회가 오면 우상향 하게 될 거라 확신합니다. 여기서 언급한 좋은 기회라 함은 금리 인상의 중단, 우크라이나 전쟁의 끝이 되겠습니다.
반면 한국 시장은 큰 상승을 기대하기 어려운 바 그 이유로는 수차례 언급한 현 정권의 생각 없는 외교와 정책으로 인해 자국의 산업 강점 분야 경쟁력을 스스로 갉아 먹고 있기 때문입니다. 그에 그치지 않고 미국 및 일본에 잠재력을 퍼주고 있는 행태로 인해 성장의 제약을 받고 있기 때문입니다. 저도 포트폴리오의 일부가 정리되면 미국 비중을 늘리는 방향으로 투자 방향을 수정하려 합니다.
 

코스피 상단은 2780
나스닥의 상단은 과연 어디인가?