<AMD_AMD_NASDAQ> 2Q22(2분기) 실적 발표 및 재무 분석

1. 기업 개요

시가총액 : 165.16B USD / 216조
발행 주식 수(Class A/의결권 1) : 1,614,320천 주
전분기 대비 Northern Trust Investments의 비중이 0.1% 감소한 것과 자사주 매입을 통한 유통 주식 수가 감소(기존 1,620,507천 주) 하였습니다.

Top 10 Onwers of AMD

2. 사업 분야 및 매출 현황

주 사업분야는 Data Center(22.7%), Client(32.9%), Gaming(25.3%), Embedded(19.1%)이며 2Q22 매출 현황은 아래와 같습니다. 자일링스(Xilinx)의 인수합병 완료 이후 세그먼트 분류를 변경하였습니다.

주요 세그먼트 별 아이템은 아래와 같습니다.

- DATA Center : DATA center용 프로세서

- Client : PC용 CPU(라이젠)

- Gaming : GPU(그래픽 카드)

- Embedded : Xilinx Versal(AI Core + @)

직전 분기 분석 때 예상한 것처럼 1분기 1회성 영업 손실 처리에 의한 단기 저점이었으며 2분기에 어닝 서프라이즈를 달성했습니다.

https://ekfquf2420.tistory.com/170

<AMD_AMD_NASDAQ> 재무제표 기반 주가 분석

2Q22 매출현황

2Q22 부문별 매출현황

1Q22 매출현황

3. 영업 이익

매출은 예측 대비 낮게 나왔으나 영업이익률은 30% 이상 나오면 어닝 서프라이즈를 달성했습니다.

연간 및 분기 영업이익 흐름

4. 매출채권, 재고자산

4-1 매출채권(Accounts Receivable)
- 10.1% 증가
4-2 재고자산(Inventories)
- 8.9% 증가

 

매출채권/재고자산 2Q22

매출채권/재고자산 1Q22

5. 3Q22 예상 매출 및 영업 이익

특별한 회계 기법을 적용하지 않는다면 2Q22 대비 5~10%의 매출 증가가 예상됩니다. 다만 최근 달러 강세로 인해 매출의 증가폭이 줄어들고 있습니다. 그래서 가이던스 상으로는 전분기 대비 6.7B±0.2B로 3분기 예상 실적을 발표했습니다.

AMD 3분기 예상 실적
- 예상 매출 6.88B(9.23조)~7.21B(9.59조)
- 예상 영업이익 2.06B(1.94조)~2.16B(2.02조)

AMD 2분기 발표 가이던스

6. 결론

2분기에는 예상대로 실적 반등을 달성하였습니다. 달러 강세가 아니었다면 현 수준보다 더 높은 성장을 달성했을 것입니다. 여전히 높은 성장률과 자사주 매입을 통한 주가 반등 등 아직 실적을 통한 상승 여력은 충분합니다. 이번 분기 분석 결과 직전 분기에 제시한 목표치와 동일하게 유지합니다.

장점
- 자일링스 인수 합병 후 성장률 유지
- 경쟁사들 대비 꺾이지 않는 성장률
- 여전히 저평가된 주가

단점
- 없음

AMD 주가
22년 08월 07일 기준가 102.28$
22년 매출 26.3B & 영업이익 6.82B 달성 시 174.33$~243.93$

* 상기 의견은 개인적인 분석에 따른 의견입니다.