대한민국의 선진국 진입, 어떤 효과가 있을 것인가?(MSCI 관점)

안녕하세요 컨설턴트입니다. 

 

우선 안내 말씀 먼저 드립니다.

이 내용은 정치적 성향과 상관없이 보시길 권장합니다.

본인 정치 성향이 국힘이든 민주당이든 돈은 그런 거 안 따지거든요.

---

https://news.joins.com/article/24100789

"만장일치로 한국 선진국 됐다"…정부, 이젠 '이 청구서' 받는다

위 기사가 얼마나 멍청한 뉴스인지 먼저 설명을 하겠습니다.

우선 선진국이 되려면 어떻게 해야 할까요? 내가 스스로 "야! 나는 선진국이니 앞으로 선진국으로 불러줘, "하면 될까요? 아닙니다. 바로 모두의 인정을 받아야만 선진국이 됩니다. 위 기사에 따르면 개도국의 이점을 버리고 선진국이 되었으니 그 비용을 치러야 한다고 나와 있습니다. 이에 대해 주식쟁이가 MSCI 관점에서 한번 반박을 해 보겠습니다.

---

1. MSCI 지수

https://www.hankyung.com/finance/article/202106210169i

"MSCI 선진국 지수 편입하면 코스피 4000 시대 열린다"

6월 말에 저런 뉴스를 각 경제지들이 쏟아 냈습니다. 그건 바로 추종 자금의 규모가 7.25배 차이가 나기 때문입니다.

- 신흥국 추종 자금 규모 : 2조 달러

- 선진국 추종 자금 규모 : 14조 5,000억 달러

단순히 계산해도 추종 자금이 저 정도로 커지면 한국 주식 시장에 유입될 자금의 규모가 넘사벽이 됩니다. 최근 몇 년간 리밸런싱이라는 이유로 유출되었던 몇 십조에도 흔들리던 시장에 몇 배의 자금이 유입될 것이기 때문입니다.

---

2. DM(선진국) 리스트

선진국 리스트는 아래와 같습니다.

MSIC DM(선진국) 리스트

리스트 내 비중은 아래와 같습니다.

2Q20 기준 비중

2Q21 기준 국가별 비중은 아래와 같습니다. 위의 할당치 와 달라진 이유는 코로나로 인해 유럽 국가들이 타격을 크게 입었기 때문이라 추정합니다.

MSCI World Index(2Q21)

---

3. EM(신흥국) 리스트

EM 리스트는 아래와 같습니다.

MSIC EM(신흥국) 리스트

아래 표를 보면 대만보다도 취급을 못 받고 있습니다. 대만의 TSMC 주가가 오르면서 영향을 받았을 거라 추정합니다.

MSCI EM Index(2Q21)

---

4. 결론

이제 MSCI 선진국 지수 쪽으로 편입될 가능성이 매우 높아지고 있다는 겁니다. 대한민국과 캐나다가 비슷한 수준으로 평가받으니 3% 내외의 자금, 즉 4,350억 달러(약 498조)의 자금이 들어와야 합니다. 현재 EM 마켓 비중 13.22%의 자금, 2,644억 달러(약 302조)가 한국에 들어와 있으니 차액인 1706억 달러(약 197조)의 자금이 순 유입(리밸런싱)이 될 가능성이 생긴 겁니다.

물론 위의 3%는 단순 GDP 기준입니다만 최소 선진국 지수 기준 2~2.5%의 자금이 유입될 가능성이 높고 그렇다면 차액(최소 30조~113조)은 순 유입이 될 가능성이 높다는 겁니다.

개미들도 꾸준히 주식시장으로 자금이 들어오고 있는데 저 자금까지 유입되면 결국 시장은 코스피 기준 최소 4,000에 수렴할 가능성이 매우 높으며 그 위로도 갈 확률이 높다라는 것입니다.

 

http://www.inews24.com/view/1383383

한-네덜란드 '반도체 협력' 더 키운다…장비 생산력+제조 강점 접목

언론에서 다뤄주질 않아 잘 모르시겠지만 정상회담에서 저런 논의가 오갔고 올해 5월에는 ASML이라는 세계 굴지의 반도체 장비 제조 회사(슈퍼을)가 한국에 2,400억 규모의 추가 투자를 결정했습니다.

https://www.asiae.co.kr/article/2021051610041820669

K반도체 전략에 등장한 '슈퍼을' ASML…국내 투자에 기대되는 것

 

돈에는 국적도 국경도 이념도 없습니다. 정치 이념에 매몰되서 현실을 직시 못하면 위의 바보 같은 기사를 보고 잘못된 해석을 해서 투자 기회를 놓칠 수 있습니다.