<미래컴퍼니_049950> 재무제표 기반 주가 분석

1. 기업 개요

시가총액 3,211억

보통주 : 8,362천 주

유동비율 : 58.37%

대주주 지분 : 41.63%

외국인 보유 비중 : 0.82%

2. 사업 분야 및 매출 현황

주 사업분야는 반도체/디스플레이 제조 장비(90.34%), 기타(9.66%)이며 20년 매출 현황은 아래와 같습니다. 아직 반도체 매출은 없고 디스플레이 그라인더 장비 중심으로 되어 있는 매출을 다각화하기 위해 레이저 검사/컷팅 등의 장비를 개발하여 매출이 발생하고 있습니다. 이 외에도 수술용 로봇과 센서 사업으로 인한 기타 매출이 있습니다.

매출현황 2020년

2019년 부문별 실적(출처 : https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202005111437056200101229&lcode=00)

3. 영업 이익

디스플레이 장비 투자 사이클이 지난 17년 이후 영업이익이 지속 감소하다가 19/20년에서 수주 절벽으로 매출이 크게 감소 하였습니다.

연간 및 분기 영업이익 흐름

4. 매출채권, 재고자산, 가동률

4-1 매출채권

- 133% 증가

매출채권 4Q20

매출채권 3Q20

4-2 재고자산

- 합계 20.4% 감소

재고자산 4Q20

재고자산 3Q20

4-3 수주 잔고

- 20.8% 감소

- 1분기 추가 수주 공시 319억

수주잔고 4Q20

수주잔고 3Q20

5. 1Q21 매출 및 영업 이익

별다른 회계 기법을 적용하지 않는다면 1분기는 전분기 대비 15% 감소한 매출이 나올 것으로 예상됩니다.

​

미래컴퍼니 1분기 예상 실적

- 예상 매출 203억

- 영업이익 -40억

6. 결론

현재 디스플레이 장비의 수주 회복의 기미가 전혀 보이지 않고 기타 사업 부문에서도 눈에 띄는 성과가 보이지 않습니다. 최근 뉴스로 전고체니 뭐니 하는 기사들이 보이는데 당장 의미가 없으므로 무시해야 합니다. 최근 디스플레이 장비주들이 수주를 이어가고 있는 와중에 유독 눈에 띄게 수주를 못 받는 이유를 못 찾겠습니다만 이 원인이 해결되지 않는 이상 단기 반등은 어려워 보입니다.

 

장점

- 없음

 

단점

- 본업인 디스플레이 장비 수주 절벽 회복 안 됨

- 기타 사업(로봇 및 센서 등)의 매출 부진

미래컴퍼니 주가 
21년 5월 11일 기준가 38,400원
지속 적자 상태로 수주 회복이 되지 않는 이상 주가 평가 어려움
수주 절벽 지속 시 30,000원까지 하락 위험

* 상기 의견은 개인적인 분석에 따른 의견입니다.